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章鱼彩票-清科季报:2019年第一季度中企IPO数量和金额双双下滑

admin 2019-05-10 208人围观 ,发现0个评论
章鱼彩票-清科季报:2019年第一季度中企IPO数量和金额双双下滑

原标题:清科季报:2019年榜首季度中企IPO数量和金额双双下滑,境内商场时隔半年后重回主场

依据清科研究中心数据核算,2019年榜首季度,中企境内外上市总数量有57家,同比和环比均下降5.0%;总融资额为486.40亿元人民币,同比下降35.7%,环比下降26.1%。此外,2019年榜首季度,均匀首发融资额8.53亿元人民币,较2018年第四季度均匀融资额10.97亿元人民币下降22.2%。本季度较大规划的IPO包含我国外运与外运开展兼并在上海证券买卖所成功上市,而且外运开展将从上交所停止上市并刊出,我国外运取得70.83亿元人民币的融资;A股最年青和商场融资规划最大的农商银行-青农商行,在深交所中小板正式敲响A股上市铜钟,取得融资额22.00亿元人民币;青岛港是本年榜首只从H股回归上交所A股的企业,完成“A+H”股双驱动形式,取得融资20.95亿元人民币;西北城商行“榜首股”,相同也是本年上市的第三家银行,西安银行取得20.80亿元人民币融资。

2019年榜首季度57家上市中企中,境内上市的共有32家,数量占比56.1%,环比上升77.8%;共融资326.46亿元人民币,占比67.1%,环比上升45.8%。境外商场共25家中企上市,数量占比43.9%,环比下降40.5%;总融资额为159.94亿元人民币,占比32.9%,环比下降63.2%。从均匀融资额方面来看,境内均匀融资额为10.20亿元人民币,环比下降10.8%;境外商场均匀融资额为6.4亿元人民币,环比下降38.1%。

新三板方面,2019年榜首季度新三板挂牌状况持续遇冷,到3月底累计挂牌企业达10349家,总股本达6162.44亿股,流转股本3527.9章鱼彩票-清科季报:2019年第一季度中企IPO数量和金额双双下滑0亿股,总市值削减至3.34万亿元人民币。摘牌企业数量缓慢下降,其间2018年第三季度退市445家,2018年第四季度退市365家,2019年榜首季度退市440家,新三板挂章鱼彩票-清科季报:2019年第一季度中企IPO数量和金额双双下滑牌企业数量趋向平稳。

图 1 2017Q1-2019Q1中企上市数量和融资额

中企境内上市数量显着上升,海外IPO数量下降

2019年榜首季度,共有32家中企在境内上市,上市数量同比下降13.5%,环比上升77.8%;融资额算计为326.46亿元人民币,同比下降19.8%,环比上升45.8%;均匀融资额为10.20亿元人民币,同比下降7.2%,环比下降18.0%。全体来看,2019年榜首季度IPO审阅呈现高过会率痕迹,共有16家待审企业上会,环比下降51.5%,其间1月过会企业数为8家,2月无过会企业,3月过会企业数为8家,成功经过A股IPO发行审阅委员会的共有12家,IPO审阅经过率为75.0%,环比上升5.3%。

2019年榜首季度,共有25家中企赴海外上市,上市数量同比上升8.7%,环比下降40.5%;海外上市企业融资额算计159.94亿元人民币,融资额同比下降54.3%,环比下降63.2%。其首要原因在于本季度美股商场只要5家我国企业上市,总融资额为10.32亿元人民币。本季度中企赴海外本钱商场上市数量大部分发生在香港主板,共有19家中企上市,占比33.3%;共融资148.93亿元人民币,占总融资额的30.6%。2019年榜首季度中企海外上市均匀融资额为6.40亿元人民币,同比和环比别离下降57.9%和38.1%。

图 2 2017Q1-2019Q1我国企业境内外上市数量

图 3 2017Q1-2019Q1中企境内外上市融资额

境内商场热度上升,境外商场上市数量和融资额均有所下降

上市商场散布方面,2019年榜首季度中企境内外上市共触及6大商场。境内外商场中,香港证券买卖所主板上市数量热度不减,19家中企登陆香港证券买卖所主板,占比33.3%,取得148.93亿元人民币融资,占比30.6%;13家中企登陆上海证券买卖所,占比22.8%,数量上摆放第二,但总融资为174.21亿元人民币,占比35.8%,名列总融资榜首;登陆深圳证券买卖所创业板的中企有10家,共融资69.15亿元人民币,位居总融资第四。此外,深圳证券买卖所中小板共有9家中企,占比15.8%,取得83.10亿元人民币的融资;5家中企登陆纳斯达克证券买卖所,总融资额为10.32亿元人民币,占比2.1%。

图 4 2019年榜首季度我国企业境内外上市买卖所散布(按数量)

图 5 2019年榜首季度我国企业境内外上市买卖所散布(按融资金额,亿元人民币)

2019年榜首季度北京、浙江、江苏和广东IPO数量杰出,包办前四

从上市企业总部所在地来看,北京、浙江、江苏和广东持续连续优异成果包办前四。四个省份总的上市数量及融资额均占总量近六成。上市企业仍旧会集在东南滨海省市,其全面的经济政策和杰出的环境均为企业上市供应很大的协助。值得注重的是,2019年榜首季度西部地区上市企业数量仍旧大幅抢先东北地区,其间四川省有4家企业IPO;陕西有2家企业IPO;云南有1家企业IPO。相反,东北三省在2019年榜首季度仅辽宁有2家企业IPO。融资金额方面,北京有10家中企IPO,共融资142.98亿元人民币,排名榜首;山东有4家中企IPO,共融资67.27亿元人民币,位居第二;江苏有8家中企IPO,共融资53.21亿元人民币,排名第三。

图 6 2019年榜首季度境内外上市企业总部所在地地域散布

金融职业IPO数量和融资金额均抢先

职业散布方面,按上市数量来看,金融职业IPO数量为9家,占比15.8%,仍旧坚持首位;其次,生物技术/医疗健康职业有8家,占比14.0%,位列第二;再次,房地产职业位列第三,上市数量为5家,占比8.8%。从融资金额来看,2019年榜首季度,金融职业以97.28亿元人民币的总融资位居榜首;其次是物流职业,取得总融资为91.77亿元人民币,摆放第二;生物技术/医疗健康职业为第三,募资总额为63.08亿元人民币。2019年榜首季度金融和生物技术/医疗健康职业热度仍旧不减,其间金融职业中银职业融资74.68亿元人民币,占金融职业总融资额的76.8%,生物技术/医疗健康职业中融资额首要会集于医药,占生物技术/医疗健康职业总融资额的91.6%;物流职业也在本季度中也取得了很好的成果,融资金额占比18.9%。

从均匀融资额来看,位居榜首的是物流职业,均匀融资额高达45.89亿元人民币;此外,文娱传媒、动力及矿藏和农/林/牧/渔职业均匀募资额别离位居第二、第三和第四,别离到达16.81亿元人民币、14.41亿元人民币和12.12亿元人民币。

VC/PE浸透率到达51.0%,境内商场VC/PE浸透率达七成

2019年榜首季度,VC/PE支撑的上市企业数量达29家,同比下降14.7%,环比下降12.1%,VC/PE浸透率到达50.9%。其间,VC/PE支章鱼彩票-清科季报:2019年第一季度中企IPO数量和金额双双下滑撑的中企在境内上市21家,共融资132.12亿元人民币,均匀融资金额达6.29亿元人民币;VC/PE支撑中企境外上市8家,共融资86.04亿元人民币,均匀融资金额达10.76亿元人民币。境内商场上市的中企中,VC/PE浸透率为72.4%;境外商场上市的中企中,VC/PE浸透率为32.0%,2019年榜首季度境内商场VC/PE浸透率赶超境外。

图 7 2017Q1-2019Q1 VC/PE支撑我国企业上市数量及融资金额

图 8 2017Q1-2019Q1 VC/PE支撑IPO与非VC/PE支撑IPO比照

上市首日境外商场报答倍数高于境内商场

VC/PE组织出资退出收益方面,2019年榜首季度境内外商场出资报答倍数全体有所上升。29家VC/PE支撑的中企取得了2.55倍的均匀账面报答(以发行价核算)。详细来看,21家有VC/PE支撑在境内商场上市的中企均匀账面报答为2.43倍,8家有VC/PE支撑在境外商场上市的中企均匀账面报答为2.70倍,上市首日境外商场报答倍数高于境内商场。2019年榜首季度依照20日收盘价来看,A股上市中企仍旧可认为出资人带来7.43倍超高报答,高于发行时账面出资报答3.05倍的收益。而海外商场以20日收盘价来看,收益水平为4.30倍,略高于发行时账面出资报答2.70倍。由此可见,境内上市企业揭露发行后,当公司估值趋于稳定后,出资人实践可完成的出资报答将可到达7倍以上的水平,境外商场在现阶段相对较低。

出资报答倍数按商场来看,VC/PE出资组织在纳斯达克证券买卖所的均匀账面出资报答(发行日)最高,到达9.52倍;深圳证券买卖所创业板的均匀账面报答(发行日)排名第二,为3.24倍,深圳证券买卖所中小板的均匀账面报答(发行日)排名第三,为1.62倍;上海证券买卖所和香港买卖所主板的均匀账面出资报答(发行日)则较低。均匀账面出资报答(上市后20个买卖日)方面,境内三大商场显着高于海外商场的报答倍数,其间纳斯达克证券买卖所最高,到达15.08倍;深圳证券章鱼彩票-清科季报:2019年第一季度中企IPO数量和金额双双下滑买卖所创业板为10.25倍,排名第二;而海外商场的均匀账面出资报答(上市后20个买卖日)较低的原因首要是因为香港买卖所主板的均匀账面出资报答(上市后20个买卖日)仅为2.05倍。

图 9 2007-2019’Q1 VC/PE支撑我国企业境内外上市(发行时)账面报答倍数

2019年榜首季度IPO退出成果单:金石出资以5家IPO退出位居榜首

VC/PE组织出资体现方面,本季度金石出资以5家IPO退出位居榜首,金石出资退出华阳国际、金时科技、康龙化成、康希诺生物和山君证券;腾讯出资退出猫眼文娱、微盟集团和新东方在线3家中企,位列第二。此外,君联本钱、海通开元、深创投、复兴工业出资、中信建造本钱、新加坡政府出资、诚道天华、久弈本钱、东证本钱、优势本钱均IPO退出2家中企。

2019年榜首季度新三板挂牌企业数量不增反降342家,挂牌数仅98家

2019年榜首季度,新三板挂牌企业总量持续下滑,但下降速度有所减缓。到2019年3月31日,新三板挂牌企业数量到达10349家,市值到达33411.43亿元人民币。2019年榜首季度累计新增挂牌企业98家,环比2018年第四季度挂牌企业数量109家下降10.1%。其间,1月份挂牌24家,2月份挂牌26家,而3月份挂牌48家。在摘牌方面,2019年一季度新三板摘牌440家企业,环比上升20.5%。从挂牌总数上看,2019年榜首季度,新三板挂牌企业数量不增反降342家。

在2019年榜首季度挂牌的98家企业中,有12家企业取得VC/PE的支撑,VC/PE浸透率为12.2%。与上市企业50.0%的VC/PE浸透率仍有较大距离,阐明现阶段新三板企业可出资标的相对主板来说仍非常有限,但未来生长空间较大。本季度1月、2月、3月新三板挂牌企业数量别离为24家、26家、48家,VC/PE浸透率别离为12.5%、11.5%、12.5%。2019年一季度新三板挂牌企业VC/PE支撑率相差无几。

图 10 2017Q1-2019Q1新三板总市值及挂牌总量

2019年榜首季度要点事例剖析:我国外运、新东方在线

我国外运兼并外运开展,完成“A+H”上市

我国外运股份有限公司成立于2002年11月,并于2003年2月13日在香港成功上市(港股代码:00598.HK),2015年招商局与我国外运长航重组,成为招商局集团的二级子公司和物流事务一致运营渠道。而本次被吸收兼并的中外运空运开展股份有限公司是我国外运股份有限公司的控股子公司,于2000年12月28日在上海证交所成功上市,是国内航空货运署理职业榜首家上市公司,简称“外运开展”(股票代码:600270)。

2019年1月18日,我国外运换股吸收兼并外运开展,并于上海证券买卖所上市,股票代码为“601598”,公司A股总股本约52.56亿股,其间本次上市的无限售流转股的数量约13.52亿股,限售流转股的数量约39.04亿股。上市首日,公司股票价格不设涨跌幅限制,发行价格5.24元/股,收盘价为4.89元/股,跌落6.7%。上市当日H股也跌落4.53%,报价3.37港元,比较A股折价68.20%。早在2018年5月28日,招商局集团宣布一份关于我国外运A股股份的许诺函,文中说到若我国外运A股上市之日起5个买卖日内任一买卖日的股价低于发行价5.24元,招商局集团或其相关操控企业将在5个买卖日内进行增持,累计增持金额不超越8亿元,直至前述资金竭尽或我国外运A股价格高于发行价。并许诺在增持完成后的6个月内不出售所增持股份。

此次换股吸收兼并上市完成后,我国外运作为存续公司,将经过接收方继承及接受外运开展的悉数财物、负债、事务、合同、资质、人员及其他一切权利与责任,外运开展将刊出法人资格。我国外运成为A+H上市公司,形成了以署理及相关事务、专业物流、电子商务三大事务板块,能够为客户供应端到端的全程供应链解决方案和一站式服务。依据我国外运发布的年度成绩陈述显现,2018年,我国外运完成经营收入773.12亿元人民币,同比添加5.68%;归属于上市公司股东的净利润27.04亿元人民币,同比添加17.36%;每股盈余为0.45元。陈述期内,我国外运经营收入较上年添加41.54亿元,同比添加5.68%。相较于2017年年度经营收入21.4%的增速,这一增速呈现显着降幅。

招商局集团表明,我国外运换股吸收兼并外运开展完成A股全体上市为境外企业回归A股及央企重组供应了新的思路,有利于充分发挥本钱商场的功用,一起也是招商局集团深化国有企业革新、推广供应侧结构性革新、建造国际一流央企的重要行动。我国外运表明,未来将依托国内现有的物流网络系统及广泛的自有及海外协作网点,整合外运开展在美洲、欧洲以及东南亚商场的空运航线资源,进一步添加电商物流以及相关航空专业物流的事务才能,将物流资源深度交融打通,延伸物流网络、丰厚物流产品,供应多种物流解决方案,进一步完善我国外运的事务系统。

港交所在线教育榜首股-新东方在线正式敲钟

新东方在线成立于2005年,是新东方教育科技集团旗下的在线教育网站,具有新东方在线(旗舰品牌)、东方优播、酷学多纳、酷学英语、新东方教育云等五大事务品牌,其出售的课程包括K12教育、职业教育、英语学习等。2019年3月28日,新东方在线赴港交所正式敲钟,每股出售价格定为10.2港元,在港融资额为16.80亿港元,上市首日收盘价与发行价相等。

依据招股书显现,新东方在线共进行过三轮融资,算计1.64亿美元。榜首轮由腾讯旗下Image Frame出资5088万美元,持股12.06%;第二轮由Dragon Cloud和ChinaCity Capital别离出资7345万美元、1924万美元。第三轮由俞敏洪的出资公司Tigerstep出资2066.87万美元。

据《2018我国K12在线教育顾客调查陈述》称,根底教育阶段无论是小学、初中仍是高中,英语学科都是家长最注重的。其间,在小学阶段更是有88%的家长会为孩子在在线英语教育范畴有所投入。陈述显现,新东方在线被评选为最受家长欢迎的三大品牌之一,其客户满意度也超越了80%,位列榜首队伍。依据服务目标的不同,新东方在线的事务还能够分为面章鱼彩票-清科季报:2019年第一季度中企IPO数量和金额双双下滑向个人的在线讲堂服务(B2C)及面向校园及组织的在线教育服务及品牌授权服务(B2B),因而公司全体是处于比较共同的双事务驱动形式。

全体来说,2019年榜首季度上市数量和总融资额环比均有所下降。但境内上市数量和融资金额环比均有所上升。本年以来本钱商场最热论题无疑是科创板,科创板首要服务于契合国家战略、打破要害核心技术、商场认可度高的科技立异企业,要点支撑新一代信息技术、高端配备、新材料、新动力、节能环保以及生物医药等高新技术工业和战略性新兴工业,推进汉族互联网、大数据、云核算、人工智能和制造业深度交融,引领中高端消费,推进质量革新、功率革新、动力革新。信任跟着科创板相关准则的连续清晰,其将为我国的本钱商场注入了新的活水,进步境内商场上市生机,增强本钱商场对实体经济的包容性,更好地服务具有核心技术、职业抢先、有杰出开展前景和口碑的企业。

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