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章鱼彩票-花旗:中通快递(ZTO.US)Q3成绩契合预期 保持“买入”评级

admin 2019-12-28 234人围观 ,发现0个评论
章鱼彩票-花旗:中通快递(ZTO.US)Q3成绩契合预期 保持“买入”评级

原标题:花旗:中通快递(ZTO.US)Q3成绩契合预期 保持“买入”评级

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  花旗近来发布研报称,中通快递(ZTO.US)第三季度成绩契合花旗预期,超出商场遍及预期。虽然该公司保持2019年全年预期指引,但考虑到中通本年迄今的微弱体现,该行以为其财测略为保存。对其保持“买入”评级,方针价24.86美元,该行以为一流的本钱功率和快递网络稳定性将章鱼彩票-花旗:中通快递(ZTO.US)Q3成绩契合预期 保持“买入”评级使其成为职业的长时间赢家。

  花旗指出,因快递交章鱼彩票-花旗:中通快递(ZTO.US)Q3成绩契合预期 保持“买入”评级给章鱼彩票-花旗:中通快递(ZTO.US)Q3成绩契合预期 保持“买入”评级的均匀单价不及预期(同比下滑12.7%,花旗此前预期同比下滑10%),其营收为52.66亿元(同比增加24.4%),较花旗预期低4.5%,较商场遍及预期低2%。中心快递收入也略低于花旗预期,但快递量同比增加46%,契合预期。该行以为,均匀单价下降是因为第三季度(主要是7月和8月)职业竞赛继续剧烈所形成的。但中通的均匀单价体现仍比同行更具弹性(同行第三季度均匀水平同比下降15%)。

  中通第三季度毛利率下滑1个百分点至30.3%(上年同期为31.3%),超越花旗预期的29.9%和商场遍及预期的29.5%。其本钱功率继续改进,单位运送/分拣本钱别离下降10%/12%至0.59元/0.32元,均超出该行预期。

  花旗指出,因好于预期的本钱操章鱼彩票-花旗:中通快递(ZTO.US)Q3成绩契合预期 保持“买入”评级控抵消了疲软的均匀单价,中通当季的经调整净利润到达12.24亿元,同比增加21%,契合花旗预期,较商场遍及预期的11.9亿元高出3%。此处不包括SBC,外汇收益,以及政府补助和退税

(责任编辑:DF524)

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